현 장세에서의 대응법(2021.01.31)

요즘 장이 하락하면서 마음이 좋지 않으신 분들이 많을 것 같습니다.

그리고 이런 장에서 어떤 대응을 해야 할지 감이 잡히지 않는 분들도 많을 거라고 생각됩니다.

앞으로의 장이 어떻게 될지 예측하는 것은 굉장히 어려운 일입니다.

가치투자자라면 감정에 휩싸여 상승할 거라는 희망에 젖거나 또는 하락할 것이라는 공포감에 막연히 휩싸인다면 앞으로 투자하는 데 있어서 좋은 방향은 아니라는 생각이 듭니다.

현 상황을 여러 가지 방향에서 분석해보고 거기에 기반하여 어떻게 대응해야 할지 결정하는 것이 안전마진을 확보하는 방법일 것입니다.

몇 가지 제가 찾아본 것들 공유해 드리겠습니다. 답은 스스로 내리시길 바랍니다.

 

1. 버핏 지수 126.4%(코스피 2021.01.29 기준)

• 과열상태로 판단됨.(보통 90~110)

2. 코스피 PER 그래프

상당히 고점에 올라와 있는 모습입니다.

아직 기업들의 기업들의 2020연도의 실적이 나오지 않은 것도 참고 바랍니다.

 

3. 유동성 장세는 거의 끝이 났다고 봐도 무방할 것 같습니다. 낮은 금리(국내금리 0.5%)에 코로나 백신에 대한 기대감으로 앞으로는 유동성 장세에서 실적장세로 넘어가는 상황에서는 기대감으로만 가는 기업보다는 실적이 잘 나오는 기업에 투자하는 것이 현명할 것 같습니다.

그리고 시장이 과열되어 있다고 판단이 되기 때문에 적절한 현금 비중을 가지고 안전 자산과 병행투자를 하면 잃지 않는 투자를 할 수 있을 것입니다.